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政府将引导基金促创投发展创业板推出势在必

2018-11-30 18:26:19

政府将引导基金促创投发展 创业板推出势在必行

昨日,中国风险投资业界的论坛———第十届中国风险投资论坛在深圳正式闭幕,今年是风险投资行业在中国发展的第10年,本届论坛具有特殊的历史意义,因此风投界知名人士几乎齐聚深圳。创业板即将推出,风投业将面临巨大的市场利好,创业板以及其所带来的行业影响成为昨日热门的话题。而成思危、柳传志、王守仁等业界元老也成为“明星嘉宾”,受到了场内外众多媒体“围追堵截”。

成思危宣告“引退”

全国人大常委会原副委员长成思危创立的中国风险投资论坛,已经举办了十届,成为中国风险投资领域历史久、规模、国际化程度的年度盛会。目前,论坛已经成为中外风险投资家、创业企业家、中介机构高层、政策制定者以及专家学者汇聚和沟通的国际性盛会。

在开幕中,成思危在主题演讲时表示,中国风险投资面临着前所未有的机遇,中国经济持续高速增长,中国对世界经济的贡献已经高达20%,建设创新型国家使风险投资事业更加受到重视,境外投资者的踊跃进入,法律、法规的日益完善,投资环境的不断改善,金融改革的不断深化,世界风险投资进入复苏期等等因素都对中国的风险投资事业发展非常有利。

对于自己全力推动建立起来的论坛,这位已经73岁的老人表示,他已经在这个论坛上进行了10年的主题演讲,“历史使命也基本可以告一段落”,从明年起他将退下来,“不做报告只当听众”。业界人士分析认为,成思危表示“完成历史使命”就是指“创业板的顺产”。

今年3月31日,创业板办法结束征求意见后,证监会副主席姚刚在一次座谈会上曾表示,创业板推出还需要一段时间,而被普遍预计将在上半年推出的创业板,推出时间再次成谜。由于10年前的1998年创业板曾经在爆炒之际被突然压后,一些人甚至猜测可能会像港股直通车一样被“无限期推迟”。

而成思危的此次表态“引退”,再次释放了“信号”———创业板的推出已经板上钉钉。

创投不“热”未“发烧”

虽然深圳、北京、上海等城市的创投行业发展很快,与会的部分行业人士表示,就整个中国的情况来看,创投恰恰迎来了一个发展的好机遇,远未达到发热的地步。

“说创投过热,是有些人自己发高烧,感染得其他人也以为真的热。你看看西部地区,冷得很,不是大家以为的那么热。”深圳市创业投资同业公会秘书长王守仁言辞激烈而尖锐。

王守仁表示,自己从事创投行业10多年,亲眼目睹了很多好的项目被压。“如今,创业板很快推出了,这对行业是个好事情,我们不要泼冷水,这个行业不是太热,而是太冷。”

中科招商投资(基金)管理公司董事长单祥双坦言,去年是中国本土风投大发展的一年,出现井喷式的发展,而他身边的朋友,包括官界、产业界、学界、商界很多人都纷纷投入PE、VC行业,所以从这些情况来看,单祥双认为行业确实有点“发热”。

但单祥双又说,中国的风投还远未达到发烧的地步。原因主要有三点:,从资金层面上看,大资金并未大规模进入这个行业。第二,从项目层面看,接受创投资金的企业很少,大型项目VC和PE还没有足够覆盖到。第三,从人才层面看,需要构建一个强大的创业投资和产业投资队伍。

关注重点

1.风险保障体系

深圳将引导创投早期项目

针对目前很多创投机构谨慎投资创业项目的现象,成思危指出,风险投资支持的重点阶段应该是创业阶段。成思危说,这并不是说创业阶段的资金占的比例一定,而是说我们工作的重点应当在培养、扶持创新者去建立他的企业。然后使他的创新成果变成真正能够实用的技术和产品,并逐渐发展成为一个产业。

有专家指出,之所以目前部分创投机构不热心于投资早期项目,是因为整个风险保障体系没有跟上来。

全国人大财经委副主任委员、中国人民银行原副行长吴晓灵表示,政府应该为风险投资创造一个良好的制度环境。“我希望尽快制定政府投资引导基金的办法。”吴晓灵说。科技部部长万刚在主题演讲中表示,已经制定了一个高科技中小企业的投资引导基金办法。吴晓灵表示,“政府拿一定的公共资金承担风险,来引导社会资金的投入,我想是事半功倍,起到很好的杠杆效应的”。

从论坛上了解到,上海浦东新区已经作为政府引导基金的试点开始运作,并取得一定成效。

预计深圳市也将于近期推出政府引导基金。前日的发布会上,深圳市科信局局长刘忠朴在回答本报提问时透露,深圳市目前正准备出台政府引导基金。“将要出台的引导基金规模很大,近期将推出,推出以后,对于创投公司在深圳扎根、发展深圳创投行业会有很大的推动作用。”刘忠朴说,“我们将通过政府引导基金引导创投机构投资早期项目、种子项目。”

2.人民币基金

战略意义大于战术意义

目前的人民币基金,还只是本地创投公司的“专利”,而在新的形势下人民币基金将成为众多海外创投基金的新选择。在论坛上,具有外资背景的创投管理机构智基创投相关负责人介绍,公司管理着超过3亿美元的规模,但之前都是“资金来源于境外、退出在境外”的“两头在外”模式,在海外募集以美元为单位的资金,终以在海外上市、收入美元而退出。

据了解,目前智基创投开始与一家中外合资的创投公司合作,将设立一直资金额1亿多元的人民币基金,有望成为家人民币基金的外资创投公司。对此东方富海基金总裁程厚博认为,现在外资团队筹划人民币基金实际上是不得以的,是政策造成的。但比起境外基金,人民币存在以下两大优势:本土土生土长的,跟项目资源比较接近;投资政策不平等,国内的内资基金占有一定的优势。

美国红点投资中国区总经理袁文达表示,国内大环境有一些微妙的变化,这对整个行业影响很大。成立人民币基金初衷是一种过渡,使得境外的资金合法进入到国内。用人民币基金做一些投资,也可以适应变化,在本地反应的速度有些加快。北极光风险投资基金合伙人邓锋指出,人民币基金战略意义大于战术意义。人民币基金是将来在中国发展出投资人,其实不是币种的问题,不是人民币还是外资的问题,关键是直接的投资人是在国外还是国内。美国的退休金、大学基金都主要来自于美国,如果有一天中国自己的钱投到自己的风投里才是健康的。说不定以后中国人也可以拿美元投。

各地表象

深圳创投业缺人才

中国人民大学教授刘曼红在接受本报专访时表示,对于深圳创投业来说,重要的是人才培养。

刘曼红说,“深圳有很多好的创投机构,他们也有很好的管理经验,但如何将管理经验与未来人才的培养结合,这个问题没有解决。”

刘曼红指出,深圳应该不要仅仅满足于建立区域金融中心、推出创业板,要建一所好的大学。“大学和创业人才、管理人才形成一个好的互动,创造一个中国‘硅谷’那样的氛围,创投行业、创业企业才能终得到好的发展。”

台湾风投青睐创新企业

除了上海、香港风险投资机构首次组团参加外,台湾地区的首次组团参加使得论坛的意义更为深远。

据介绍,此次台湾地区风投机构代表30余人首次来到深圳,与内地创新企业家共同寻找合作的契机。

与诸多国际着名投资机构不同,台湾地区风投机构的行业经验主要来自美国,关注的重点集中在台湾岛内以及美国高科技,很少留意之外的其它国家和地区。此次组团来到深圳,显示了他们对内地创新企业的关注。

论坛花絮

避孕套厂商请柳传志投资

在论坛现场提问环节,一家避孕套厂商代表向柳传志表示,他们公司产品处于国内,并且拥有多项专利,询问柳传志是否愿意给他们这样的企业投资。

柳传志表示,投资者考虑的主要是两个问题:产品的先进性以及市场竞争状况。

而对于这家公司的产品,柳传志坦言并不清楚具体情况,也引发了现场的大笑。

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